International Human: con quasi 10 trilioni di dollari di asset in gestione (AUM), BlackRock è il più grande gestore patrimoniale del mondo.
L'azienda è cresciuta in modo esplosivo dopo la crisi finanziaria del 2008, e non è una coincidenza.
Da allora le banche centrali di tutto il mondo hanno stampato ingenti quantità di denaro. Una parte significativa di questo denaro appena creato alla fine è finita nel mercato azionario, più specificamente negli Exchange Traded Funds (ETF) di BlackRock.

BlackRock è stata anche responsabile di aiutare la Federal Reserve a gestire il suo enorme portafoglio di debiti dopo il 2008. Questa è un’altra indicazione dello stretto rapporto tra BlackRock e il governo.
BlackRock è un buon esempio dell’effetto Cantillon: coloro che sono più vicini alla stampa di denaro ne traggono beneficio.

Cosa ne pensate dell'ascesa di BlackRock?

Doug Casey: BlackRock stupisce e stupisce me. È nata dal nulla alla fine degli anni '80, fondata da Larry Fink e alcuni dei suoi amici. Come sono riusciti a raccogliere 10mila miliardi di dollari e a diventare la più grande entità di gestione finanziaria del mondo? Sono super competenti o semplicemente ottimamente collegati alla Fed? Sono certamente competenti nel raccogliere fondi. Sono assolutamente “connessi”. Nel mondo di oggi, in cui i governi controllano tutto direttamente e indirettamente, puoi essere certo che le persone più importanti di BlackRock sono membri del Deep State.

In qualità di gestori finanziari, si sono sostanzialmente messi nella posizione di poter addebitare una commissione di 10, 20 o 30 punti base - a volte anche l'1% - sul patrimonio gestito. Deve essere una delle migliori aziende al mondo perché BlackRock ha poco più di 1.800 dipendenti per gestire 10 trilioni di dollari.

È interessante notare che, nonostante la sua crescita spettacolare negli ultimi dieci anni, le sue azioni quotate in borsa non hanno avuto performance particolarmente impressionanti. Il titolo è aumentato solo di dieci volte in quel periodo, il che è fantastico, ovviamente, ma non una performance davvero eccezionale dato il mercato super rialzista che abbiamo avuto. Non so cosa facciano con tutto il denaro che arriva mensilmente dall'addebito di una commissione su tutte queste attività. Ma penseresti che avrebbe potuto fare di meglio considerando che ha battuto Goldman Sachs, l'originale calamaro vampiro gigante. Ora è qualcosa di ancora più grande, qualcosa delle dimensioni del Kraken.

Non ho problemi con le dimensioni in sé. Ma nell'economia odierna caratterizzata da investimenti eccessivi, BlackRock fa molto di più che limitarsi a far pagare un servizio. Il problema è che gli ETF, i fondi comuni di investimento e le pensioni che controllano possono scegliere le azioni delle società quotate in borsa. Ciò significa che possono nominare i direttori che preferiscono, che poi guideranno le aziende nella direzione da loro desiderata.

Pongono grande enfasi sugli aspetti ESG (ambientale, sociale, governance) e DIE (diversità, inclusione ed equità). Di conseguenza, le aziende stanno spostando la loro attenzione dalla massimizzazione dei profitti – soddisfazione degli azionisti – alla massimizzazione dell’ideologia politicamente corretta e sveglia.

Attualmente esistono circa 500 miliardi di dollari in fondi che pubblicizzano apertamente il proprio orientamento ESG. Il pubblico era convinto che si dovesse investire denaro in questi fondi per segnalare virtù, essere onesti e salvare il mondo. In realtà, i fattori ESG contribuiscono a distruggere la ricchezza. Questo è un altro motivo per cui l’economia e i mercati si trovano ad affrontare tempi molto turbolenti.

Persona internazionale: gli ETF di BlackRock possiedono grandi partecipazioni in molte società quotate.

BlackRock lo sta utilizzando per promuovere un'agenda che potrebbe non essere in linea con gli investitori al dettaglio che possiedono azioni degli ETF BlackRock.

Il CEO Larry Fink una volta affermò dubbiosamente che “nessun problema è più importante nella lista delle priorità dei nostri clienti rispetto al cambiamento climatico”.
La politica monetaria della Fed ha contribuito a gonfiare il patrimonio gestito di BlackRock, che la società utilizza per promuovere un'agenda politica.

Cosa sta succedendo qui?

Doug Casey: BlackRock è un perfetto esempio del perché stampare moneta e le banche centrali rendono sempre più ricchi i ricchi. Non solo sono più vicini al denaro, ma sono anche ben collegati per fare favori ai funzionari governativi. E i favori vengono ricambiati. Quando viene creato denaro in eccesso, gran parte di esso confluisce nei mercati azionari e obbligazionari. Ma l'uomo medio non sa quali azioni comprare, quindi si affida a questi gestori finanziari.

Ciò spiega in parte il successo degli ETF, che detengono asset per circa 6mila miliardi di dollari, di cui BlackRock è anche il principale attore. Chi vuole leggere migliaia di relazioni annuali, 10-K e comunicati stampa? È più facile essere "sul mercato" con un fondo. Questo semplifica le cose per l’uomo medio. Ma ha dato un potere enorme a un gran numero di leader. E nel mondo di oggi sembrano più interessati all’ideologia che alla massimizzazione dei rendimenti.

Inoltre, questi fondi sono diventati così grandi che è difficile massimizzare i rendimenti. Non è possibile acquistare startup di piccole imprese che potrebbero offrire rendimenti elevati. Sono costretti ad acquistare grandi aziende gestite da “vestiti” come loro. Siamo arrivati ​​al punto in cui il mondo sovrafinanziato si trova in un ciclo di feedback auto-rinforzante che enfatizza le dimensioni, non il valore.

Indipendentemente dalle economie di scala, dopo un certo punto tutto può diventare così grande da essere semplicemente ingestibile. La mia ipotesi è che BlackRock abbia raggiunto questo punto. Senza contare che i mercati azionari e obbligazionari sono estremamente sopravvalutati. Abbiamo avuto un mercato rialzista di 40 anni sia in azioni che in obbligazioni, e l'ultima metà di esso è stata alimentata da denaro strano. A questo punto, più che mai, i mercati rappresentano un grave disastro in attesa di verificarsi.

Non mi preoccuperei troppo di BlackRock in sé. Quando arriverà l’attuale mercato ribassista, le persone non vorranno nemmeno sapere che le azioni esistono. E odieranno i manager con grandi somme di denaro. Si spera che BlackRock abbia gettato i semi della propria rovina.

A proposito, non dovresti comunque possedere ETF. Certo, ti fanno risparmiare tempo e ricerche necessarie per acquistare singole azioni. Ma ora potrebbe essere un buon momento per aumentare il tuo livello di responsabilità personale. Cerca di imparare come selezionare singole aziende più piccole che sono troppo piccole per le BlackRock del mondo. Non fare affidamento su un ETF. A rigor di termini, sono solo borse delle più grandi – non le migliori – aziende del loro settore.

Persona internazionale: BlackRock è stato il player più grande e influente nella promozione dei criteri ESG nel mondo aziendale. Se BlackRock non esistesse, oggi i criteri ESG non sarebbero così importanti.
Di recente, la SEC ha annunciato che adotterà gli standard ESG per le società quotate in borsa, uno sviluppo che piacerà senza dubbio a BlackRock.

Cosa ne pensi del ruolo dominante di BlackRock nella promozione dei fattori ESG?

Doug Casey: È un bel problema. Quando un gigantesco istituto possiede una parte significativa delle azioni di una società quotata in borsa, può nominare il tipo di amministratori aziendali che desidera. E oggi, molte o la maggior parte sono assunzioni basate sulla diversità.

Gestire un’azienda secondo i principi ESG significa prepararsi al disastro. Fa parte di un intero complesso di idee collettiviste che hanno inondato il mondo come un’ondata di liquami grezzi.

Non si tratta solo di BlackRock che guadagna un sacco di soldi da qualche tipo di royalty sul mercato azionario in generale. Il problema è che BlackRock ha valori particolarmente tossici. Sono da tempo leader nella promozione di ESG e DIE, utilizzando la loro partecipazione azionaria per eleggere membri del consiglio di amministrazione e team di leadership che garantirebbero di far crollare le aziende. Questo è uno dei motivi per cui aziende come Shell e BP dicono di voler uscire dal business del petrolio, e perché la Disney produce film inguardabili che contraddicono i valori derivati ​​​​dagli americani tradizionali. L’accettazione di ESG e DIE conferisce un potere immenso alle persone con mentalità anticapitalista. È piuttosto perverso.

BlackRock sembra meno un'istituzione del libero mercato e più un'espressione della fusione tra grandi imprese e grande governo.

Cosa ne pensi?

Doug Casey: BlackRock è in realtà il sogno proibito di Mussolini su larga scala rispetto alla realtà.
La filosofia economica e politica dominante nel mondo è il fascismo – e questo include gli Stati Uniti.
Il fascismo non ha niente a che fare con gli stivali, le uniformi eleganti e i colpi alla porta di notte.

Il fascismo è un sistema economico. La parola è stata coniata da Mussolini. Il suo simbolo è il fascio littorio, un'ascia che rappresenta lo stato circondata da bastoni che rappresentano le corporazioni. Si sostengono a vicenda.

Nel socialismo i mezzi di produzione appartengono direttamente allo Stato. Tuttavia, il fascismo mantiene le grandi aziende. Lo Stato e le grandi imprese si sostengono a vicenda. È un accordo più efficiente del socialismo. Le aziende continuano a realizzare profitti in modo che l’economia possa crescere. Ci sono più soldi da rubare che nel socialismo puro. I ricchi negli affari e i potenti nel governo si annidano insieme.

Nel socialismo i mezzi di produzione sono posseduti direttamente dallo Stato. Tuttavia, il fascismo mantiene le grandi aziende. Lo Stato e le grandi aziende si sostengono a vicenda. Questo è un accordo più efficiente del socialismo. Le aziende continuano a realizzare profitti in modo che l’economia possa continuare a crescere. C’è più denaro da rubare che nel socialismo puro. I ricchi negli affari e i potenti nel governo si riempiono a vicenda.

Questo vale ovunque. Cina, USA, Europa e Russia hanno sistemi economici sostanzialmente simili. Oggi il fascismo regna in tutto il mondo. Termini come comunismo, socialismo, democrazia e capitalismo sono in realtà solo anacronismi privi di significato e confusi.

Oggi non esistono veri paesi capitalisti nel mondo. Inoltre, non esistono paesi socialisti nel mondo, fatta eccezione per alcune anomalie come Cuba e la Corea del Nord. La Cina “comunista” è governata da un’organizzazione chiamata Partito Comunista, ma non ha nulla a che fare con il sistema chiamato comunismo. Il PCC in realtà è solo una truffa progettata per dare ai suoi membri una giusta copertura ideologica che consenta loro di vivere in grande.

Qui negli Stati Uniti, il regime di Biden sta creando un ambiente ideale affinché il fascismo possa diffondersi e mutare, un ambiente in cui creature come quelle di Washington diventano sempre più ricche e potenti. Politici, lobbisti, truffatori aziendali, truffatori di ONG, intellettuali di tribunale e simili uniscono le forze con il governo e lo Stato profondo per diventare molto ricchi nel rispetto della legge utilizzando processi apparentemente di libero mercato.

La situazione è grave e temo che peggiorerà per qualche tempo. È uno dei tanti fattori che renderanno gli anni ’20 il decennio più turbolento a memoria d’uomo.
Considerato ciò di cui abbiamo parlato oggi, dove andrà a finire tutto questo?

Doug Casey: Quando guardo allo spirito del secolo finora, non ha un volto amichevole.

Mi sembra che tutte le istituzioni del mondo siano diventate troppo grandi per il loro stesso bene. Ciò include certamente i governi e le grandi aziende che controllano direttamente la maggior parte dell’economia globale. Esiste una porta girevole tra le grandi aziende e lo Stato, le università, le ONG e i media. Direi che la sovrastruttura mondiale è diventata troppo grande, troppo ingombrante, troppo concentrata e troppo pesante. Ciò la rendeva molto instabile.

Allo stesso tempo, una parte sempre maggiore della classe media, che ha sempre creato tutta la ricchezza, sta sprofondando nella classe inferiore.

BlackRock e ciò che rappresenta sono sintomatici dei problemi del mondo oggi. Una maledizione su di lei.
Non ha nulla a che fare con il capitalismo e il libero mercato.
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