La scorsa settimana la Fed ha pubblicato un nuovo studio secondo cui la ricchezza dell’1% più ricco in America ha raggiunto il massimo storico di 45mila miliardi di dollari. Si tratta di un aumento di 15 trilioni di dollari, ovvero del 50% rispetto al 2020.
Il patrimonio netto totale dell’1% più ricco, definito dalla Fed come coloro con una ricchezza superiore a 11 milioni di dollari, è aumentato di 2mila miliardi di dollari nel quarto trimestre. Tutti i guadagni provenivano dalle loro partecipazioni azionarie. Il valore delle azioni societarie e dei fondi comuni di investimento detenuti dall’1% più ricco è salito a 19,7 trilioni di dollari rispetto ai 17,65 trilioni di dollari del trimestre precedente.
In altre parole, la risposta alla pandemia è stata praticamente la cosa migliore che sia capitata ai ricchi americani in, oh, un secolo.
Perché? Perché la pandemia ha innescato la più grande ondata di stampa di denaro nella storia americana, producendo 6mila miliardi di dollari appena stampati in soli 2 anni. Si trattava di circa uno su tre di tutti i dollari esistenti prima della pandemia.
Soldi gratis per Wall Street:
Quel denaro, ovviamente, è stato pompato direttamente nei mercati finanziari – le azioni hanno guadagnato 10.000 miliardi di dollari nel periodo – le azioni capitalizzano i flussi – e molte altre migliaia di miliardi sono stati versati in obbligazioni, non ultimo il debito pubblico – i Treasury – stimolati dagli acquisti della Federal Reserve.
Perché è andato ai mercati finanziari? Perché è così che la Fed stampa i soldi. Nel bene e nel male, la Fed non stampa nuovi dollari su una macchina e li distribuisce a tutti, piuttosto acquista attività finanziarie e sovvenziona i prestiti.
Il cosiddetto Quantitative Easing consiste nell’acquistare direttamente asset, ma la maggior parte del nuovo denaro viene in realtà creato dalle banche, che letteralmente evocano il denaro in esistenza quando concedono un prestito.
Infatti, da quando la Fed ha abrogato i requisiti di riserva durante la pandemia, Wall Street è ora libera di prestare letteralmente qualsiasi importo bramino i loro piccoli cuori avidi.
Il risultato finale è che il nuovo denaro va, in primo luogo, ai mercati finanziari e ai ricchi tramite prestiti bancari. Il denaro poi scorre lentamente verso il resto dell’America, spesso molto tempo dopo che i prezzi sono aumentati.
Questo si chiama effetto Cantillon e funziona così: un ragazzo ricco ottiene un prestito per una piscina. Il denaro viene creato dal nulla: la banca lo stampa effettivamente, quindi addebita gli interessi. Prende quei soldi freschi e assume un gruppo di lavoratori. Li paga, vanno da McDonald's, il ragazzo di McDonald's porta il suo cane dal veterinario, il veterinario compra un'auto, il venditore di auto paga la bolletta elettrica di sua madre. Ad ogni passo il nuovo denaro si diffonde sempre più ampiamente. E fa salire i prezzi sempre più in alto.
Lasciare l’inflazione al piccoletto:
Quindi il ragazzo ricco ha ricevuto prima i suoi soldi, poi ogni persona su tutta la linea vede i propri soldi progressivamente gonfiati. L’ultima persona in fila è tipicamente la Previdenza Sociale e i pensionati che non ricevono altro che inflazione.
Normalmente, la ridistribuzione di Cantillon è abbastanza piccola da non essere notata dalle vittime. Ma nella pandemia hanno stampato troppo. Dandoci prezzi alle stelle per tutto, dal cibo all’assicurazione medica fino, ovviamente, ai costi dell’alloggio.
Dopo la pandemia, il costo di proprietà della casa media in America è raddoppiato, raggiungendo quasi i 3.000 dollari, ovvero la metà del reddito familiare medio. In molte città, se non ottieni una casa entro il 2019, non ne sarai mai proprietaria.
Conclusione:
Il fatto che la Fed favorisca la disuguaglianza non dovrebbe essere una sorpresa: questo è lo scopo delle banche centrali. È per questo che Wall Street si è comprata una Federal Reserve nel 1914: non lo hanno fatto per i lavoratori di McDonald’s.
Quindi sì, finché avremo una banca centrale i ricchi diventeranno ancora più ricchi e i poveri subiranno l’inflazione.
Con la Fed che prevede una ripetizione dell’inflazione del 2022, i ricchi americani dovrebbero prepararsi per un altro grande giorno di paga. E tutti gli altri possono prepararsi per le conseguenze.
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